Volumen 40 | Número 01http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/2762024-03-28T20:51:14Z2024-03-28T20:51:14ZArancel óptimo bajo competencia imperfecta (una aplicación a la industria del papel)Sampaolesi, Alejandrohttp://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/87962019-05-17T20:03:37Z1994-01-01T00:00:00ZArticulo
Best tariff under imperfect competence (and application to the paper industry)
Económica; vol. 40, no. 1
El modelo presentado, asociado a un análisis de equilibrio parcial, muestra la aplicabilidad de la politica comercial bajo condiciones no competitivas del sector doméstico. Del trabajo, se puede apreciar que la política óptima en un mundo de second-best, depende de las características de la función de bienestar utilizada. Un ejercicio de simulación, referido a la industria del papel, es también realizado para mostrar el comportamiento del modelo en una economía cuasi-cerrada como la Argentina.; The partial equilibrium model developed here discusses the effects of comercial policy under conditions of imperfect competition in the domestic sector. This model shows that the optimal policy -in a second-best setting- depends on the welfare function used. Through a simulation exercise for the paper industry we can see the working of the model in the case of quasi-closed economy, like Argentina.
1994-01-01T00:00:00ZEl modelo presentado, asociado a un análisis de equilibrio parcial, muestra la aplicabilidad de la politica comercial bajo condiciones no competitivas del sector doméstico. Del trabajo, se puede apreciar que la política óptima en un mundo de second-best, depende de las características de la función de bienestar utilizada. Un ejercicio de simulación, referido a la industria del papel, es también realizado para mostrar el comportamiento del modelo en una economía cuasi-cerrada como la Argentina.
The partial equilibrium model developed here discusses the effects of comercial policy under conditions of imperfect competition in the domestic sector. This model shows that the optimal policy -in a second-best setting- depends on the welfare function used. Through a simulation exercise for the paper industry we can see the working of the model in the case of quasi-closed economy, like Argentina.Reglas de precios "third best" para empresas reguladasNavajas, FernandoPorto, Albertohttp://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/87952019-05-17T20:03:36Z1994-01-01T00:00:00ZArticulo
Third best pricing rules for regulated utilities
Económica; vol. 40, no. 1
Recientemente (por ej. Danielsen A. et. Al., Southern Economic Joruna, 1990) se ha sugerido que la práctica de las agencias regulatorias de los Estados Unidos, ha conducido a reglas de precios "third best". Estas resultarían no solo de satisfacer una restricción financiera global (precios de Ramsey) sino también una asignación predeterminada de ese monto global entre los diferentes grupos de consumidores. En este trabajo se demuestra que la supuesta regla de "third best" es en realidad una muy conocida regla de "second best" (precios de Ramsey-Feldetein) que resulta cuando la política regulatoria se interesa también por aspectos distributivos. En consecuencia, las prescripciones de política para que los precios de "third best" converjan a los precios de Ramsey pueden ser incorrectas.; Recently (eg. Danielsen A. et. al., Southern Economic Jorunal, 1990) it has been suggested that the practice of regulatory agencies in the U.S. has led to 3rd best pricing rules. These would result not only from satisfying a global fianancial restriction (Ramsey prices) but also a prespecified allocation of this global amount between different consumer groups. This paper shows that the alleged 3rd. best rule is in fact a well known 2nd best rule (RamseyFeldstein prices) that results when there is policy concern on distributional aspects. Thus, policy prescriptions to make those 3rd best price converge to Ramsey prices may be incorrect.
1994-01-01T00:00:00ZRecientemente (por ej. Danielsen A. et. Al., Southern Economic Joruna, 1990) se ha sugerido que la práctica de las agencias regulatorias de los Estados Unidos, ha conducido a reglas de precios "third best". Estas resultarían no solo de satisfacer una restricción financiera global (precios de Ramsey) sino también una asignación predeterminada de ese monto global entre los diferentes grupos de consumidores. En este trabajo se demuestra que la supuesta regla de "third best" es en realidad una muy conocida regla de "second best" (precios de Ramsey-Feldetein) que resulta cuando la política regulatoria se interesa también por aspectos distributivos. En consecuencia, las prescripciones de política para que los precios de "third best" converjan a los precios de Ramsey pueden ser incorrectas.
Recently (eg. Danielsen A. et. al., Southern Economic Jorunal, 1990) it has been suggested that the practice of regulatory agencies in the U.S. has led to 3rd best pricing rules. These would result not only from satisfying a global fianancial restriction (Ramsey prices) but also a prespecified allocation of this global amount between different consumer groups. This paper shows that the alleged 3rd. best rule is in fact a well known 2nd best rule (RamseyFeldstein prices) that results when there is policy concern on distributional aspects. Thus, policy prescriptions to make those 3rd best price converge to Ramsey prices may be incorrect.Expectativas, rezagos fiscales y la trampa de alta inflaciónGuerrero, FedericoKawamura, Enriquehttp://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/87942019-05-17T20:03:35Z1994-01-01T00:00:00ZArticulo
Expectatives, fiscal lags and the "high inflation trap"
Económica; vol. 40, no. 1
Este artículo resume las interrelaciones analíticas entre expectativas inflacionarias, rezagos fiscales e inflación, en el marco del modelo de Cagan (1956). La introducción del efecto de rezagos fiscales al modele produce los siguientes resultados: a.) si las expectativs son adaptativas, la condición de estabilidad de Cagan no es suficiente para eliminar la "trampa de alta inflación". b.) si las expectativas son racionales, la "trampa de alta inflación" se mantiene inalterada. En ambos casos, una política fiscal contractiva no es, per sí misma, capaz de reducir la tasa de inflación de equilibrio estacionario.; This paper summarizes the analytical rela-tions among inflationary expectations, fiscal lags and inflation in the framework advanced by Cagan (1956). The introduction of the Olivera (1967) and Tanzi (1977) effect produces the following main results: a.) if expectations are adaptive, Cagans stability condition is not sufficient to eliminate "the high inflation trap". b.) if expectations are fully rational, the "high inflation trap" remains unchanged. In both cases, a tight fiscal policy is not able, by it self, to diminish the inflation rate of stationary solution.
1994-01-01T00:00:00ZEste artículo resume las interrelaciones analíticas entre expectativas inflacionarias, rezagos fiscales e inflación, en el marco del modelo de Cagan (1956). La introducción del efecto de rezagos fiscales al modele produce los siguientes resultados: a.) si las expectativs son adaptativas, la condición de estabilidad de Cagan no es suficiente para eliminar la "trampa de alta inflación". b.) si las expectativas son racionales, la "trampa de alta inflación" se mantiene inalterada. En ambos casos, una política fiscal contractiva no es, per sí misma, capaz de reducir la tasa de inflación de equilibrio estacionario.
This paper summarizes the analytical rela-tions among inflationary expectations, fiscal lags and inflation in the framework advanced by Cagan (1956). The introduction of the Olivera (1967) and Tanzi (1977) effect produces the following main results: a.) if expectations are adaptive, Cagans stability condition is not sufficient to eliminate "the high inflation trap". b.) if expectations are fully rational, the "high inflation trap" remains unchanged. In both cases, a tight fiscal policy is not able, by it self, to diminish the inflation rate of stationary solution.Una aproximación teórico-empírica al problema de la sustitución de monedasFerreyra, María Martahttp://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/87932019-05-17T20:03:34Z1994-01-01T00:00:00ZArticulo
An empirical-theoretical approach to the problem of currency substitution
Económica; vol. 40, no. 1
La sustitución de monedas, fenómeno íntimamente vinculado a la naturaleza del dinero, obedece a un análisis beneficio-costo, siendo especialmente importante la evaluación de los costos de transacción. Estos generan, en el corto plazo, las fricciones sustitutivas que impiden el logro de las economías de escala derivadas del uso de una única moneda y la perfecta convertibilidad de la moneda doméstica y la extranjera. Se originan así conductas inerciales -efectos de histéresis- en los procesos de sustitución, que restringen severamente las posibilidades de política económica y el diseño del sistema monetario. El trabajo presenta los distintos enfoques teóricos existentes al fenómeno sustitutivo -convencional, intermedio y no convencional-. El último, avalado por la experiencia latinoamericana reciente, parece explicar el caso argentino.; Currency substitution, a phenomenon that is tightly linked to the nature of money, obeys to a cost-benefit analysis, in which transaction costs evaluation is specially important. They generate, in the short run, the frictions that impede the achievement of the economies of scale in using a single money and the perfect convertibility between domestic and foreign money. Inertial behaviour -hysteresís effects- in substitution processes is originated in this way. It means a severe restriction to economic policies and to monetary system design. This paper shows the existing approaches to currency substitution -conventional, intermediate and not conventíonal-. The last one, which is supported by recent Latin American experience, seems to explain the Argentine case.
Primer Premio en el Concurso <i>El Cronista</i>, categoría Economía, 1993 (versión revisada).
1994-01-01T00:00:00ZLa sustitución de monedas, fenómeno íntimamente vinculado a la naturaleza del dinero, obedece a un análisis beneficio-costo, siendo especialmente importante la evaluación de los costos de transacción. Estos generan, en el corto plazo, las fricciones sustitutivas que impiden el logro de las economías de escala derivadas del uso de una única moneda y la perfecta convertibilidad de la moneda doméstica y la extranjera. Se originan así conductas inerciales -efectos de histéresis- en los procesos de sustitución, que restringen severamente las posibilidades de política económica y el diseño del sistema monetario. El trabajo presenta los distintos enfoques teóricos existentes al fenómeno sustitutivo -convencional, intermedio y no convencional-. El último, avalado por la experiencia latinoamericana reciente, parece explicar el caso argentino.
Currency substitution, a phenomenon that is tightly linked to the nature of money, obeys to a cost-benefit analysis, in which transaction costs evaluation is specially important. They generate, in the short run, the frictions that impede the achievement of the economies of scale in using a single money and the perfect convertibility between domestic and foreign money. Inertial behaviour -hysteresís effects- in substitution processes is originated in this way. It means a severe restriction to economic policies and to monetary system design. This paper shows the existing approaches to currency substitution -conventional, intermediate and not conventíonal-. The last one, which is supported by recent Latin American experience, seems to explain the Argentine case.Propiedades temporales y relaciones de cointegración de variables nominales en ArgentinaAhumada, Hildegarthttp://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/87922019-05-17T20:03:33Z1994-01-01T00:00:00ZArticulo
Económica; vol. 40, no. 1
La persistencia, por períodos prolongados, de desalineamientos en variables nominales como las tasas de interés, de devaluación y de inflación puede ser tomada como un indicador de la viabilidad de los distintos programas de estabilización. Este trabajo explora las propiedades temporales de estas variables y la relación de largo plazo entre las mismas, utilizando las técnicas de cointegración por sistemas dinámicos. Si bien podría haber ocurrido algún cambio en el comportamiento de estas variables luego del plan de Convertibilidad, la relación de cointegración más perdurable ha sido la de la tasa de interés con la de inflación.; Persistent deviations of the rates of interest, devaluation and inflation could be an indicator on the performance of stabilization plans. This work analyses time-properties of these variables and their long-run relationship by using dynamic system cointegratíon techniques (Argentina 76-91). Although some changes in behavior can be observed after the "Convertibility Plan", the more stable relationship found is between the rates of interest and inflation.
Trabajo presentado en el XI Encuentro Latinoamericano de la Sociedad Econométrica (México, 1992) y en el Instituto Di Tella (1992).
1994-01-01T00:00:00ZLa persistencia, por períodos prolongados, de desalineamientos en variables nominales como las tasas de interés, de devaluación y de inflación puede ser tomada como un indicador de la viabilidad de los distintos programas de estabilización. Este trabajo explora las propiedades temporales de estas variables y la relación de largo plazo entre las mismas, utilizando las técnicas de cointegración por sistemas dinámicos. Si bien podría haber ocurrido algún cambio en el comportamiento de estas variables luego del plan de Convertibilidad, la relación de cointegración más perdurable ha sido la de la tasa de interés con la de inflación.
Persistent deviations of the rates of interest, devaluation and inflation could be an indicator on the performance of stabilization plans. This work analyses time-properties of these variables and their long-run relationship by using dynamic system cointegratíon techniques (Argentina 76-91). Although some changes in behavior can be observed after the "Convertibility Plan", the more stable relationship found is between the rates of interest and inflation.