Green bonds: quick insight into one of the most implemented sustainable debt instrument to tackle climate change

Abstract

The importance of climate change and its impacts on different areas has helped to increase the implementation of financial instruments that seek to mitigate or adapt future events. After Paris Agreement in 2015 a particular instrument started to gain momentum: Green Bonds are debt instruments which focus on financing only green projects and even when the need financial flows are higher than actual contributions, green bonds issuance has been breaking major milestones since 2007. Until June 2021, cumulative volume of green bonds was 1.6 trillion dollars, mostly coming from United States, China, and Europe. Countries are exposed to climate change risks despite its contribution to it however efforts from some regions such as Latin America or Africa are still very low. Also, an unorganized transition to a greener future could increase instability within prices, people, and natural resources.

La importancia del cambio climático y sus impactos en diferentes áreas ha contribuido al incremento de la implementación de instrumentos financieros que buscan mitigar o adaptar a futuros eventos. Luego del acuerdo de Paris en 2015 un instrumento en particular gano inercia: Los bonos verdes son instrumentos de deuda con foco en financiar solo proyectos verdes y aun cuando la necesidad de flujos es mayor a la contribución actual, la emisión de bonos verdes a sobrepaso grandes logros desde 2007. Hasta junio 2021 el volumen acumulado de bonos verdes era de 1.6 mil millones de dólares, mayormente provenientes de Estados Unidos, China y Europa. Los países están expuestos a los riesgos del cambio climático independiente de su contribución al mismo, sin embargo, los esfuerzos de algunas regiones como la latinoamericana y africana son todavía bajos. También, una transición no organizada hacia un futuro más verde podría aumentar la inestabilidad en precios, personas y recursos naturales.