http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/280 2026-10-17T19:04:14Z 2026-10-17T19:04:14Z Delfino, José A. http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8817 2019-05-18T04:03:42Z 1995-12-01T00:00:00Z

Articulo The demand for energy in manufacturing. An integral two stage approach Económica; vol. 41, no. 2 Este trabajo examina algunos aspectos económicos importantes del consumo industrial de energía en Argentina. Para ello emplea una función de costos translogarítmica que no impone limitaciones sobre las características de la tecnología sino que las contrasta empíricamente, utliza datos temporales agregados para todo el sector y realiza la estimación por etapas. En la primera obtiene la demanda industrial de productos energéticos bajo los supuestos convencionales de optimización y calcula un precio agregado de la energía que emplea en la segunda para estimar las demandas de insumos primarios. En ambos casos comprueba que las funciones de agregación subyacentes parecen exhibir las propiedades cualitativas que caracterizan a las relaciones de producción bien comportadas. Con esos resultados examina luego la respuesta de la demanda de productos energéticos a cambios en sus precios, el impacto que éstos provocan en los costos de producción, los efectos de escala y la relación entre consumo de energía y nivel de actividad. Finalmente, agregando pronósticos sobre el comportamiento de precios de insumos y producción industrial, proyecta la demanda de productos energéticos.; This papers analyses some important economic features of the industrial demand for energy in Argentina. The model employs a translog cost function which does not impose arbitrary a priori restrictions on the underlying structure of production, uses aggregate time series data, and a two stage optimization procedure is applied. In the first stage, the derived demand for energy commponents assuming usual optimization behavior is estimated. Then, an aggregate price index of the separable energy factors is obtained and employed for the estimation of the derived demand of primary inputs in the second stage. In both cases, statistical tests show that aggregation functions are well behaved. The results are then applied to the analysis of the demand for energy and primary inputs obtaining price elasticities, returns to scale, and average costs and energy product elasticities. Finally, combining the estimated parameters of the model with inputs prices and industrial production forecasts, energy consumption is projected. Este trabajo es una versión revisada del presentado en la XXX Reunión Anual de la Asociación Argentina de Economía Política (Río Cuarto, 1995).

1995-12-01T00:00:00Z Este trabajo examina algunos aspectos económicos importantes del consumo industrial de energía en Argentina. Para ello emplea una función de costos translogarítmica que no impone limitaciones sobre las características de la tecnología sino que las contrasta empíricamente, utliza datos temporales agregados para todo el sector y realiza la estimación por etapas. En la primera obtiene la demanda industrial de productos energéticos bajo los supuestos convencionales de optimización y calcula un precio agregado de la energía que emplea en la segunda para estimar las demandas de insumos primarios. En ambos casos comprueba que las funciones de agregación subyacentes parecen exhibir las propiedades cualitativas que caracterizan a las relaciones de producción bien comportadas. Con esos resultados examina luego la respuesta de la demanda de productos energéticos a cambios en sus precios, el impacto que éstos provocan en los costos de producción, los efectos de escala y la relación entre consumo de energía y nivel de actividad. Finalmente, agregando pronósticos sobre el comportamiento de precios de insumos y producción industrial, proyecta la demanda de productos energéticos. This papers analyses some important economic features of the industrial demand for energy in Argentina. The model employs a translog cost function which does not impose arbitrary a priori restrictions on the underlying structure of production, uses aggregate time series data, and a two stage optimization procedure is applied. In the first stage, the derived demand for energy commponents assuming usual optimization behavior is estimated. Then, an aggregate price index of the separable energy factors is obtained and employed for the estimation of the derived demand of primary inputs in the second stage. In both cases, statistical tests show that aggregation functions are well behaved. The results are then applied to the analysis of the demand for energy and primary inputs obtaining price elasticities, returns to scale, and average costs and energy product elasticities. Finally, combining the estimated parameters of the model with inputs prices and industrial production forecasts, energy consumption is projected. Carrera, Jorge Eduardo http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8816 2019-05-18T04:03:41Z 1995-01-01T00:00:00Z

Articulo Price and trad effects in an asymmetric monetary area Económica; vol. 41, no. 2 Sobre la base de un modelo de tres países con tipos de cambio flexibles, se describe la situación en un área monetaria asimétrica en torno a un país grande. El modelo se desarrolla en un contexto estocástico donde la política monetaria es utilizada para estabilizar la inflación y el resultado de la cuenta corriente. El tipo de cambio es la vía de transmisión de la política monetaria y se define la interdependencia en base a las externalidades del tipo de cambio (efectos precio y comercio). Se obtienen el equilibrio de Nash a partir del cual se demuestra, bajo cuáles circunstancias, la cooperación mejora la situación de los diversos policymakers. El tipo de relación entre las externalidades determinará la elección de la política monetaria óptima entre coordinar o juga independientemente (fijar el cambio o no) así como la viabilidad de la regla de coodinación que se elija.; Using a three countries model with flexible exchange rates, this study tries to analyz the situation in an asymmetric monetary area around a big country. The model consider a stochastic framework where the monetary policy is used to stabilze the inflation and the current account. The monetary policy works through the exchange rate and the interdependence is a consequenc of the exchange rates´ spillovers (trade and prices effects). The Nash equilibrium was obtained and based on this result it is showed under wich circumstances cooperation could improve the policymakers situation. The relation between spillovers specifyes the optimal monetary policy choice between coordination or Nash (to fix the exchange rates or not) and the viability of the coordination rule.

1995-01-01T00:00:00Z Sobre la base de un modelo de tres países con tipos de cambio flexibles, se describe la situación en un área monetaria asimétrica en torno a un país grande. El modelo se desarrolla en un contexto estocástico donde la política monetaria es utilizada para estabilizar la inflación y el resultado de la cuenta corriente. El tipo de cambio es la vía de transmisión de la política monetaria y se define la interdependencia en base a las externalidades del tipo de cambio (efectos precio y comercio). Se obtienen el equilibrio de Nash a partir del cual se demuestra, bajo cuáles circunstancias, la cooperación mejora la situación de los diversos policymakers. El tipo de relación entre las externalidades determinará la elección de la política monetaria óptima entre coordinar o juga independientemente (fijar el cambio o no) así como la viabilidad de la regla de coodinación que se elija. Using a three countries model with flexible exchange rates, this study tries to analyz the situation in an asymmetric monetary area around a big country. The model consider a stochastic framework where the monetary policy is used to stabilze the inflation and the current account. The monetary policy works through the exchange rate and the interdependence is a consequenc of the exchange rates´ spillovers (trade and prices effects). The Nash equilibrium was obtained and based on this result it is showed under wich circumstances cooperation could improve the policymakers situation. The relation between spillovers specifyes the optimal monetary policy choice between coordination or Nash (to fix the exchange rates or not) and the viability of the coordination rule. Botargues, Patricia Burdisso, Tamara D'Amato, Laura http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8815 2019-05-18T04:03:39Z 1995-12-01T00:00:00Z

Articulo A classification of the Argentine Private Banks Económica; vol. 41, no. 2 El objetivo del presente trabajo es encontrar una clasificación de los bancos privados argentinos en base a su especialización productiva. Para ello se utilizan técnicas estadísticas de agrupamiento del análisis multivariado. Se construyen variables ad-hoc para clasificar a las entidades privadas en distintos grupos según su forma principal de fondeo y la combinación de servicios ofrecida. La técnica aplicada permite obtener dos grupos diferenciados de bancos dentro de las entidades privadas a los que se denomina bancos mayoristas y bancos minoristas. Aplicando esta clasificación a las tasas activas implícitas se observa que los bancos mayoristas cobran una tasa promedio significativamente más baja que los minoristas. Ello podría asociarse tanto a menores costos de fondeo como a un menor riesgo promedio de cartera.; The aim of the present paper is to find a classification of the argentine private banks on the basis of their productive specialization. For that purpose, statistical clustering methods of multivariate analysis are used. Ad-hoc variables are constructed so as to classify the private entities in different classes acording to the main sources of financial funds and the combination of services they offer. Two different groups of private banks are detected. These are labelled wholesale banks and retail banks. Applying this classification to the analysis of the interest rates charged by banks shows that wholesale banks charge an interest rate that is on average significantly lower than that of retail banks. This might be related both to their lower costs of funding and to a lower average risk of their portfolio.

1995-12-01T00:00:00Z El objetivo del presente trabajo es encontrar una clasificación de los bancos privados argentinos en base a su especialización productiva. Para ello se utilizan técnicas estadísticas de agrupamiento del análisis multivariado. Se construyen variables ad-hoc para clasificar a las entidades privadas en distintos grupos según su forma principal de fondeo y la combinación de servicios ofrecida. La técnica aplicada permite obtener dos grupos diferenciados de bancos dentro de las entidades privadas a los que se denomina bancos mayoristas y bancos minoristas. Aplicando esta clasificación a las tasas activas implícitas se observa que los bancos mayoristas cobran una tasa promedio significativamente más baja que los minoristas. Ello podría asociarse tanto a menores costos de fondeo como a un menor riesgo promedio de cartera. The aim of the present paper is to find a classification of the argentine private banks on the basis of their productive specialization. For that purpose, statistical clustering methods of multivariate analysis are used. Ad-hoc variables are constructed so as to classify the private entities in different classes acording to the main sources of financial funds and the combination of services they offer. Two different groups of private banks are detected. These are labelled wholesale banks and retail banks. Applying this classification to the analysis of the interest rates charged by banks shows that wholesale banks charge an interest rate that is on average significantly lower than that of retail banks. This might be related both to their lower costs of funding and to a lower average risk of their portfolio. Berlinski, Samuel G. http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8814 2019-05-18T04:03:38Z 1995-01-01T00:00:00Z

Articulo Uncertainty and information failures. An analysis of the health market Económica; vol. 41, no. 2 Cualquier análisis que intente comprender el comportamiento del mercado de salud y evaluarlo en términos de bienestar no puede olvidar el papel fundamental que juega la incertidumbre en el sector. Este trabajo presenta los conceptos básicos del análisis en condiciones de incertibumbre y la teoría del seguro con su aplicación al mercado de salud. Se muestra cómo la existencia de asimetrías en la información y de costos administrativos impide alcanzar una localización de recursos Pareto eficiente. En el final, se estudia la situación argentina concluyéndose que la misma dista de ser la deseable en términos de Pareto.; Uncertainty should play a fundamental role in any attempt to understand and make welfare assessments about what happen in the health market. This paper introduces the basic framework of the micrceconomic analysis in conditions of uncertainty and insurance theory in relation to the health market. It is shown haw the existence of administrative costs and asymmetric infomation inhibit a Pareto efficient allocation to be achieved. Finally, the Argentine situation is studied concluding that it is very far from being optimum in terms of Pareto.

1995-01-01T00:00:00Z Cualquier análisis que intente comprender el comportamiento del mercado de salud y evaluarlo en términos de bienestar no puede olvidar el papel fundamental que juega la incertidumbre en el sector. Este trabajo presenta los conceptos básicos del análisis en condiciones de incertibumbre y la teoría del seguro con su aplicación al mercado de salud. Se muestra cómo la existencia de asimetrías en la información y de costos administrativos impide alcanzar una localización de recursos Pareto eficiente. En el final, se estudia la situación argentina concluyéndose que la misma dista de ser la deseable en términos de Pareto. Uncertainty should play a fundamental role in any attempt to understand and make welfare assessments about what happen in the health market. This paper introduces the basic framework of the micrceconomic analysis in conditions of uncertainty and insurance theory in relation to the health market. It is shown haw the existence of administrative costs and asymmetric infomation inhibit a Pareto efficient allocation to be achieved. Finally, the Argentine situation is studied concluding that it is very far from being optimum in terms of Pareto. Balacco, Hugo Waisman, Gisela http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8813 2019-05-18T04:03:37Z 1995-01-01T00:00:00Z

Articulo An econometric anylisis of the relationship between real interest rates and expectations of inflation Económica; vol. 41, no. 2 El presente trabajo busca analizar la validez del comúnmente usado supuesto de tasa de interés real constante. Se realiza una investigación empírica de la relación entre la tasa de interés real ex-ante y las expectativas de inflación, para el períoodo entre junio de 1985 y mayo de 1994. Como las expectativas de inflación no son observables, se postula para su proceso de formación un predictor en el contexto de las expectativas racionales. La investigación se basa en dos metodologías: el programa VAR para efectuar un análisis de precedencia temporal multivariado y la metodología "de general a particular" para determinar una relación dinámica general para la tasa de interés real. Nuestra principal conclusión es la correlación negativa existente entre la tasa de interés real y las expectativas de inflación. Esto equivale a descalificar el supuesto de "tasa de interés real constante", ya que si la tasa de interés real hubiera permanecido más o menos constante en el período analizado, la correlación con las expectativas de inflación sería cero.; The purpose of this work is to analyze the pertinence of the usually adopted assumption of constant real-interest rates. We address an empirical question regarding the statistical relationship between ex-ante real interest rates and expectations of inflation for the following period: June 1985 to May 1994. As then exist no observed time series on market participants´ subjective expectations of inflation, for the determination of such expectations we assume a predictor in the context of rational expectations. The statistical work in this paper is based on two methodologies: a vector auto-regressive specification is used to analyze multivariate temporal precedence and the "general to particular" methodology is employed to determine a dynamic general relationship for the real interest rate. Our main conclusion is the negative corelation betwen ex-ante real interest rates and expectations of inflation. This result implies that general interest rates are not constant over time. If ex-ante real interest rates had been constant, the correlation would have been zero.

1995-01-01T00:00:00Z El presente trabajo busca analizar la validez del comúnmente usado supuesto de tasa de interés real constante. Se realiza una investigación empírica de la relación entre la tasa de interés real ex-ante y las expectativas de inflación, para el períoodo entre junio de 1985 y mayo de 1994. Como las expectativas de inflación no son observables, se postula para su proceso de formación un predictor en el contexto de las expectativas racionales. La investigación se basa en dos metodologías: el programa VAR para efectuar un análisis de precedencia temporal multivariado y la metodología "de general a particular" para determinar una relación dinámica general para la tasa de interés real. Nuestra principal conclusión es la correlación negativa existente entre la tasa de interés real y las expectativas de inflación. Esto equivale a descalificar el supuesto de "tasa de interés real constante", ya que si la tasa de interés real hubiera permanecido más o menos constante en el período analizado, la correlación con las expectativas de inflación sería cero. The purpose of this work is to analyze the pertinence of the usually adopted assumption of constant real-interest rates. We address an empirical question regarding the statistical relationship between ex-ante real interest rates and expectations of inflation for the following period: June 1985 to May 1994. As then exist no observed time series on market participants´ subjective expectations of inflation, for the determination of such expectations we assume a predictor in the context of rational expectations. The statistical work in this paper is based on two methodologies: a vector auto-regressive specification is used to analyze multivariate temporal precedence and the "general to particular" methodology is employed to determine a dynamic general relationship for the real interest rate. Our main conclusion is the negative corelation betwen ex-ante real interest rates and expectations of inflation. This result implies that general interest rates are not constant over time. If ex-ante real interest rates had been constant, the correlation would have been zero.