http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/283 2026-10-15T08:16:47Z 2026-10-15T08:16:47Z Rubini, Héctor Juan http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8846 2019-05-18T20:02:31Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 Recientes artículos periodísticos sobre una eventual moneda única para el Mercosur reflejan cierto interés en torno de una reforma que significaría un sustancial cambio estructural para la economía argentina. Para el análisis de este tema se dispone de tres tipos de fuentes básicas de información. Una es la literatura teórica, en torno de la llamada teoría de áreas monetarias "óptimas", otra es el cúmulo de trabajos empíricos a base de la experiencia europea, y la tercera, son las propuestas concretas en el marco las negociaciones entre Argentina y Brasil en las primeras fases del Mercosur. A partir de esa información, se puede tratar de responder los interrogantes básicos sobre la renuncia a las monedas nacionales y la adopción de una divisa única: ¿para qué? ¿con qué objeto? ¿para salir de regímenes como el de convertibilidad? El debate sobre esta cuestión es aún incipiente. Si bien Giambiagi, F. y Lavagna, R. (1998) describen las negociaciones de fines de los 80 sobre una moneda única para el Mercosur llamada "gaucho", la discusión sobre una eventual integración monetaria en el bloque tiene escasos antecedentes, como el análisis del sistema de pagos entre bancos centrales de la región en el marco de la ALADI. Sin embargo, hasta el presente no hubo en la práctica avances concretos hacia un régimen monetario-cambiario común, aun a pesar de recientes notas periodísticas relacionadas con este tema. Para ordenar la discusión, las próximas secciones analizan los aspectos fundamentales sobre una eventual moneda única para el Mercosur.

1998-01-01T00:00:00Z Recientes artículos periodísticos sobre una eventual moneda única para el Mercosur reflejan cierto interés en torno de una reforma que significaría un sustancial cambio estructural para la economía argentina. Para el análisis de este tema se dispone de tres tipos de fuentes básicas de información. Una es la literatura teórica, en torno de la llamada teoría de áreas monetarias "óptimas", otra es el cúmulo de trabajos empíricos a base de la experiencia europea, y la tercera, son las propuestas concretas en el marco las negociaciones entre Argentina y Brasil en las primeras fases del Mercosur. A partir de esa información, se puede tratar de responder los interrogantes básicos sobre la renuncia a las monedas nacionales y la adopción de una divisa única: ¿para qué? ¿con qué objeto? ¿para salir de regímenes como el de convertibilidad? El debate sobre esta cuestión es aún incipiente. Si bien Giambiagi, F. y Lavagna, R. (1998) describen las negociaciones de fines de los 80 sobre una moneda única para el Mercosur llamada "gaucho", la discusión sobre una eventual integración monetaria en el bloque tiene escasos antecedentes, como el análisis del sistema de pagos entre bancos centrales de la región en el marco de la ALADI. Sin embargo, hasta el presente no hubo en la práctica avances concretos hacia un régimen monetario-cambiario común, aun a pesar de recientes notas periodísticas relacionadas con este tema. Para ordenar la discusión, las próximas secciones analizan los aspectos fundamentales sobre una eventual moneda única para el Mercosur. Gay Baridón, Alejandro Aquiles http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8845 2019-05-18T04:04:28Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 En este trabajo se presenta un modelo que permite aproximar el tipo de cambio real de equilibrio de largo plazo de la economía argentina. El trabajo se compone de dos secciones, en la primera se desarrolla el modelo teórico siguiendo a Mankiw (1995), y en la segunda se aplica este análisis al caso de la economía argentina en el período 1967-1996. La estimación econométrica de la ecuación fundamental del modelo permite contrastarlo empíricamente. Al final se presentan las conclusiones, la bibliografia y los anexos estadísticos.

1998-01-01T00:00:00Z En este trabajo se presenta un modelo que permite aproximar el tipo de cambio real de equilibrio de largo plazo de la economía argentina. El trabajo se compone de dos secciones, en la primera se desarrolla el modelo teórico siguiendo a Mankiw (1995), y en la segunda se aplica este análisis al caso de la economía argentina en el período 1967-1996. La estimación econométrica de la ecuación fundamental del modelo permite contrastarlo empíricamente. Al final se presentan las conclusiones, la bibliografia y los anexos estadísticos. Stein, Ernesto Hugo Streb, Jorge Miguel http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8844 2019-05-18T04:04:26Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 This paper follows the rational political budget cycle approach, ,extending it in two directions. First, it considers an open economy, to formalize the implications of political budget cycles for nominal exchange rates. The variable used as a signal of competency is the rate of devaluation which, in the context of the one-sector model we use, coincides with the rate of inflation, and acts as a tax on consumption. The relevant trade-off is between devaluation today and tomorrow, as in the Sagent-Wallace unpleasant monetarist arithmetic. Hence, the pattern of devaluations around elections are part of a political budget cycle, a feature that has been overlooked in conventional stories of political budget cycles that concentrate on a closed economy. The second extension is more fundamental, and applies to political budget cycles in open and closed economies. The typical assumption in this class of models is that governments share the utility function of voters, but derive additional utility from being in office (which may lead to opportunistic behavior). The only informational asymmetry regards the degree of competence of the government. We introduce a second dimension over which there is incomplete information: the degree to which the government is self-motivated. Voters do not know whether the incumbent is opportunistic or not. This simple assumption turns out to have important implications.

1998-01-01T00:00:00Z This paper follows the rational political budget cycle approach, ,extending it in two directions. First, it considers an open economy, to formalize the implications of political budget cycles for nominal exchange rates. The variable used as a signal of competency is the rate of devaluation which, in the context of the one-sector model we use, coincides with the rate of inflation, and acts as a tax on consumption. The relevant trade-off is between devaluation today and tomorrow, as in the Sagent-Wallace unpleasant monetarist arithmetic. Hence, the pattern of devaluations around elections are part of a political budget cycle, a feature that has been overlooked in conventional stories of political budget cycles that concentrate on a closed economy. The second extension is more fundamental, and applies to political budget cycles in open and closed economies. The typical assumption in this class of models is that governments share the utility function of voters, but derive additional utility from being in office (which may lead to opportunistic behavior). The only informational asymmetry regards the degree of competence of the government. We introduce a second dimension over which there is incomplete information: the degree to which the government is self-motivated. Voters do not know whether the incumbent is opportunistic or not. This simple assumption turns out to have important implications. Benegas Lynch (h), Alberto http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8843 2019-05-18T04:04:26Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 La tesis de este trabajo intentará demostrar que la banca central y el curso forzoso constituyen condición necesaria y suficiente para la distorsión en los precios relativos debidos a fenómenos monetarios y, asimismo, mostrar los riesgos y los problemas inherentes a la convertibilidad. Este trabajo contiene alguna adaptación de "Banca central, curso forzoso y convertibilidad", presentado por el autor en diciembre de 1996 en la Academia Nacional de Ciencias de Buenos Aires.

1998-01-01T00:00:00Z La tesis de este trabajo intentará demostrar que la banca central y el curso forzoso constituyen condición necesaria y suficiente para la distorsión en los precios relativos debidos a fenómenos monetarios y, asimismo, mostrar los riesgos y los problemas inherentes a la convertibilidad. Salama, Elías http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8842 2019-05-18T04:04:25Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 El propósito principal de este trabajo es examinar la evolución de la Caja de Conversión y el Banco de la Nación Argentina, y determinar si se apartaron de las funciones previstas originalmente en la legislación de la última década del siglo XIX impulsada por el Presidente Carlos Pellegrini; en el caso del BNA tratamos de determinar cuáles fueron las actividades propias de un banco central que llevó a cabo. La sección 2 del trabajo describe las fuentes estadísticas. A continuación, en la sección 3, se resume el marco institucional en que se desarrolló el ordenamiento monetario Caja de Conversión - Banco de la Nación Argentina. Distintos aspectos y/o períodos del mismo han sido objeto de diversos trabajos con enfoques diversos (algunos de ellos son los siguientes: Arnaudo (1987), delta Paolera (1994), Gallo (1996), Moyano Llerena (1935), Prebisch (1921-1922 y 1944), Quintero Ramos (1970)). El marco institucional es un tema muy conocido y no se pretende en este trabajo hacer aportes novedosos. El lector que no necesite repasar el tema puede ir directamente de la sección 2 a la sección 4. Esta última está dedicada a examinar la evolución de las principales series monetarias en las primeras décadas del siglo. La sección 5 analiza la política monetaria desarrollada desde los primeros años del siglo. Finalmente, se insertan algunos comentarios en la sección 6.

1998-01-01T00:00:00Z El propósito principal de este trabajo es examinar la evolución de la Caja de Conversión y el Banco de la Nación Argentina, y determinar si se apartaron de las funciones previstas originalmente en la legislación de la última década del siglo XIX impulsada por el Presidente Carlos Pellegrini; en el caso del BNA tratamos de determinar cuáles fueron las actividades propias de un banco central que llevó a cabo. La sección 2 del trabajo describe las fuentes estadísticas. A continuación, en la sección 3, se resume el marco institucional en que se desarrolló el ordenamiento monetario Caja de Conversión - Banco de la Nación Argentina. Distintos aspectos y/o períodos del mismo han sido objeto de diversos trabajos con enfoques diversos (algunos de ellos son los siguientes: Arnaudo (1987), delta Paolera (1994), Gallo (1996), Moyano Llerena (1935), Prebisch (1921-1922 y 1944), Quintero Ramos (1970)). El marco institucional es un tema muy conocido y no se pretende en este trabajo hacer aportes novedosos. El lector que no necesite repasar el tema puede ir directamente de la sección 2 a la sección 4. Esta última está dedicada a examinar la evolución de las principales series monetarias en las primeras décadas del siglo. La sección 5 analiza la política monetaria desarrollada desde los primeros años del siglo. Finalmente, se insertan algunos comentarios en la sección 6. Lanteri, Luis N. http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8841 2019-05-18T04:04:23Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 Este trabajo pretende identificar las posibles perturbaciones (shocks) que afectarían al balance de la cuenta corriente de la Argentina. A tal efecto, se analiza la transmisión de shoks en la economía y se explora, en forma separada, el impacto de estos shocks sobre el crecimiento de la inversión real doméstica y la cuenta corriente de la balanza de pagos, empleando, para ello, estimaciones econométricas y la técnica de los Vectores Autorregresivos (VAR). El análisis cubre el período 1977-97 y utiliza datos de periodicidad anual.

1998-01-01T00:00:00Z Este trabajo pretende identificar las posibles perturbaciones (shocks) que afectarían al balance de la cuenta corriente de la Argentina. A tal efecto, se analiza la transmisión de shoks en la economía y se explora, en forma separada, el impacto de estos shocks sobre el crecimiento de la inversión real doméstica y la cuenta corriente de la balanza de pagos, empleando, para ello, estimaciones econométricas y la técnica de los Vectores Autorregresivos (VAR). El análisis cubre el período 1977-97 y utiliza datos de periodicidad anual. Santangelo, Rodolfo A. Janse, Gustavo Cenzón, Edgardo http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8840 2019-05-18T04:04:22Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 Este trabajo está dividido en tres secciones. La primera resume los resultados más trascendentes del sector en los últimos años. Dentro de la cuenta de capitales, se analiza su composición entre sector público y sector privado, entre ingresos de tipo financiero versus inversión directa y financiamiento de importaciones. La sección dos analiza un conjunto de conceptos que consideramos no siempre correctamente tratados. En primer lugar, la vigencia de un sistema monetario de convertibilidad y dolarización (como el estado de California o Escocia) requiere analizar al sector externo de Argentina a partir de conceptos diferentes a otros regímenes monetarios. Se refuta el concepto de déficits gemelos. Se relativiza la efectividad que podrían tener en la práctica recomendaciones usuales postuladas desde la ortodoxia y la heterodoxia para revertir el déficit de cuenta corriente, si es que se pretende que continúe el proceso de inversión, crecimiento e ingreso de capitales. Finalmente en la tercer sección se postulan distintos escenarios posibles del sector externo argentino en los próximos años, dándole mayor probabilidad a uno donde el déficit comercial y en cuenta corriente continúe en estos altos valores nominales, pero donde el crecimiento de la economía y de las exportaciones (de darse) harían que el escenario sea manejable y no explosivo bajo ciertas circunstancias.

1998-01-01T00:00:00Z Este trabajo está dividido en tres secciones. La primera resume los resultados más trascendentes del sector en los últimos años. Dentro de la cuenta de capitales, se analiza su composición entre sector público y sector privado, entre ingresos de tipo financiero versus inversión directa y financiamiento de importaciones. La sección dos analiza un conjunto de conceptos que consideramos no siempre correctamente tratados. En primer lugar, la vigencia de un sistema monetario de convertibilidad y dolarización (como el estado de California o Escocia) requiere analizar al sector externo de Argentina a partir de conceptos diferentes a otros regímenes monetarios. Se refuta el concepto de déficits gemelos. Se relativiza la efectividad que podrían tener en la práctica recomendaciones usuales postuladas desde la ortodoxia y la heterodoxia para revertir el déficit de cuenta corriente, si es que se pretende que continúe el proceso de inversión, crecimiento e ingreso de capitales. Finalmente en la tercer sección se postulan distintos escenarios posibles del sector externo argentino en los próximos años, dándole mayor probabilidad a uno donde el déficit comercial y en cuenta corriente continúe en estos altos valores nominales, pero donde el crecimiento de la economía y de las exportaciones (de darse) harían que el escenario sea manejable y no explosivo bajo ciertas circunstancias. Cortés Conde, Roberto http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8839 2019-05-18T04:04:22Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 En este trabajo trataremos de ver como se fueron modificando los regímenes monetarios en un período sumamente complejo como el que va desde 1862 en los primeros años de una muy débil organización nacional, hasta que se consolidó el estado- central en 1880 y se entró al régimen del patrón oro en 1899. También se tratará de conocer en cada caso como ello incidió en la evolución del dinero, los precios y el crecimiento económico. Utilizaremos en él los resultados de nuestra investigación sobre la historia monetaria del periodo [Cortés Conde, 1989] como otros datos y estimaciones sobre evolución del producto y precios que resultaron de nuestra última investigación [Cortes Conde, 1996]. Debemos anotar que salvo en períodos muy cortos, (1876 y 1890-92) en que el producto cayó después de las dos crisis financieras de 1876 y 1890, a pesar de todos los inconvenientes el proceso de fuerte expansión económica que se venía dando desde los setenta continuó, aunque hubo años de mayor aceleración y otros de desaceleración.

1998-01-01T00:00:00Z En este trabajo trataremos de ver como se fueron modificando los regímenes monetarios en un período sumamente complejo como el que va desde 1862 en los primeros años de una muy débil organización nacional, hasta que se consolidó el estado- central en 1880 y se entró al régimen del patrón oro en 1899. También se tratará de conocer en cada caso como ello incidió en la evolución del dinero, los precios y el crecimiento económico. Utilizaremos en él los resultados de nuestra investigación sobre la historia monetaria del periodo [Cortés Conde, 1989] como otros datos y estimaciones sobre evolución del producto y precios que resultaron de nuestra última investigación [Cortes Conde, 1996]. Debemos anotar que salvo en períodos muy cortos, (1876 y 1890-92) en que el producto cayó después de las dos crisis financieras de 1876 y 1890, a pesar de todos los inconvenientes el proceso de fuerte expansión económica que se venía dando desde los setenta continuó, aunque hubo años de mayor aceleración y otros de desaceleración. Delfino, José A. http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8838 2019-05-18T04:04:20Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 El trabajo intenta medir el impacto que tendrían sobre el bienestar económico y los precios y el nivel de actividad de la industria automotriz argentina algunos ajustes en las políticas comerciales que la protegen, fundamentalmente asentadas en cupos de importación. Para ello y siguiendo a Rodrik (1988) emplea básicamente un modelo de Cournot junto a supuestos simplificadores sobre aspectos económicos de la tecnología, las características del mercado de factores y el coportamiento de las empresas, utiliza datos de las que controlan la producción local, y calcula y evalúa posiciones de equilibrio del mercado en distintos escenarios que en todos los casos contemplan un aumento en las cuotas de importación existentes.

1998-01-01T00:00:00Z El trabajo intenta medir el impacto que tendrían sobre el bienestar económico y los precios y el nivel de actividad de la industria automotriz argentina algunos ajustes en las políticas comerciales que la protegen, fundamentalmente asentadas en cupos de importación. Para ello y siguiendo a Rodrik (1988) emplea básicamente un modelo de Cournot junto a supuestos simplificadores sobre aspectos económicos de la tecnología, las características del mercado de factores y el coportamiento de las empresas, utiliza datos de las que controlan la producción local, y calcula y evalúa posiciones de equilibrio del mercado en distintos escenarios que en todos los casos contemplan un aumento en las cuotas de importación existentes. Arnaudo, Aldo Antonio Podzun de Buraschi, Marta Antonia http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8837 2019-05-18T04:04:19Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 El director ejecutivo del Banco Internacional de Pagos (Crockett, 1996) ha expresado que las alteraciones de la estabilidad financiera en un país pueden deberse a fluctuaciones en el valor de los activos rentables de las entidades financieras (básicamente sus préstamos y colocaciones similares) o a la imposibilidad de ellas para cumplir con sus obligaciones (fundamentalmente depósitos del público). Si bien en este último caso se refiere a las obligaciones hacia los depositantes y acreedores, la posibilidad de hacerlo efectivo depende del grado de solvencia de sus deudores. Complementa esta definición la distinción entre una crisis del tipo de cambio y una crisis financiera, la primera cuando el tipo de cambio está a un nivel considerado insostenible y la segunda cuando existe un retiro de depósitos del sistema financiero que no puede afrontarse con la liquidez de las entidades (Calvo 1995).

1998-01-01T00:00:00Z El director ejecutivo del Banco Internacional de Pagos (Crockett, 1996) ha expresado que las alteraciones de la estabilidad financiera en un país pueden deberse a fluctuaciones en el valor de los activos rentables de las entidades financieras (básicamente sus préstamos y colocaciones similares) o a la imposibilidad de ellas para cumplir con sus obligaciones (fundamentalmente depósitos del público). Si bien en este último caso se refiere a las obligaciones hacia los depositantes y acreedores, la posibilidad de hacerlo efectivo depende del grado de solvencia de sus deudores. Complementa esta definición la distinción entre una crisis del tipo de cambio y una crisis financiera, la primera cuando el tipo de cambio está a un nivel considerado insostenible y la segunda cuando existe un retiro de depósitos del sistema financiero que no puede afrontarse con la liquidez de las entidades (Calvo 1995). Quispe Misaico, Zenón http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8836 2019-05-18T04:04:18Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 El presente informe resume los resultados de la estimación de la demanda por los principales agregados monetarios en el Perú en el período comprendido entre junio de 1991 y mayo de 1997. Luego de un examen exhaustivo de especificaciones alternativas para agregados monetarios de distintos grados de liquidez y para varios períodos muestrales se ha podido identificar al menos una relación de equilibrio de largo plazo para cada agregado monetario con relación al producto bruto interno (PBI), a la tasa de interés de corto plazo, a la inflación esperada y a la devaluación real. Sin embargo, se observa alta variabilidad de los coeficientes estimados, lo cual fue evaluado, en primer lugar, mediante especificaciones distintas para los indicadores del costo de oportunidad; y, en segundo lugar, mediante la búsqueda de algún punto de quiebre; como posibles causantes de la inestabilidad. En tal sentido, se ha podido identificar un punto de quiebre importante en julio de 1994, que puede ser explicado por la profundización del proceso de remonetización de la economía durante 1994. Las estimaciones con el ajuste por el quiebre muestran mayor estabilidad, siendo los parámetros estimados de la demanda por circulante los que muestran mayor estabilidad con respecto a los agregados monetarios más amplios, lo cual sugiere la posibilidad del uso de este agregado como un objetivo intermedio en el diseño de la política monetaria.

1998-01-01T00:00:00Z El presente informe resume los resultados de la estimación de la demanda por los principales agregados monetarios en el Perú en el período comprendido entre junio de 1991 y mayo de 1997. Luego de un examen exhaustivo de especificaciones alternativas para agregados monetarios de distintos grados de liquidez y para varios períodos muestrales se ha podido identificar al menos una relación de equilibrio de largo plazo para cada agregado monetario con relación al producto bruto interno (PBI), a la tasa de interés de corto plazo, a la inflación esperada y a la devaluación real. Sin embargo, se observa alta variabilidad de los coeficientes estimados, lo cual fue evaluado, en primer lugar, mediante especificaciones distintas para los indicadores del costo de oportunidad; y, en segundo lugar, mediante la búsqueda de algún punto de quiebre; como posibles causantes de la inestabilidad. En tal sentido, se ha podido identificar un punto de quiebre importante en julio de 1994, que puede ser explicado por la profundización del proceso de remonetización de la economía durante 1994. Las estimaciones con el ajuste por el quiebre muestran mayor estabilidad, siendo los parámetros estimados de la demanda por circulante los que muestran mayor estabilidad con respecto a los agregados monetarios más amplios, lo cual sugiere la posibilidad del uso de este agregado como un objetivo intermedio en el diseño de la política monetaria. Ávila, Jorge C. http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8835 2019-05-18T04:04:17Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 El propósito del ensayo es múltiple. En la primera sección se evalúa econométricamente la relación entre la prima de riesgo-país y el consumo privado, la inversión fija y el PBI. En la segunda sección se asigna un significado preciso a la prima de riesgo-país, variable que forma parte de la tasa de interés relevante en la explicación de aquellos agregados económicos. En la tercera sección se construye un modelo que muestra a la prima de riesgo-país como parte orgánica del equilibrio macroeconómico, y como la clave explicativa del ciclo. En la cuarta sección se traza un paralelo entre nuestro enfoque del ciclo y los enfoques de las escuelas neokeynesiana, de expectativas racionales, y del ciclo real, tal como fueran caracterizadas por Phelps. Y en la quinta sección se ordenan algunas conclusiones que han surgido en el curso de esta investigación.

1998-01-01T00:00:00Z El propósito del ensayo es múltiple. En la primera sección se evalúa econométricamente la relación entre la prima de riesgo-país y el consumo privado, la inversión fija y el PBI. En la segunda sección se asigna un significado preciso a la prima de riesgo-país, variable que forma parte de la tasa de interés relevante en la explicación de aquellos agregados económicos. En la tercera sección se construye un modelo que muestra a la prima de riesgo-país como parte orgánica del equilibrio macroeconómico, y como la clave explicativa del ciclo. En la cuarta sección se traza un paralelo entre nuestro enfoque del ciclo y los enfoques de las escuelas neokeynesiana, de expectativas racionales, y del ciclo real, tal como fueran caracterizadas por Phelps. Y en la quinta sección se ordenan algunas conclusiones que han surgido en el curso de esta investigación. Carrera, Jorge Eduardo Panigo, Demian Tupac Féliz, Mariano http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8834 2019-05-18T04:04:15Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 El objetivo del trabajo es presentar los hechos estilizados en forma rigurosa, sistemática y sin condicionamientos teóricos a priori. La elección de las variables a analizar ha pretendido ser equilibrada respecto a las distintas teorías del ciclo. En forma global podemos decir que las variables analizadas se dividen en 1) aquellas que se relacionan con la demanda agregada y el ahorro, 2) variables que se relacionan con el sector externo de la economía, 3) variables del mercado laboral (sólo disponibles para el período 1980-96) y 4) variables que se relacionan con los llamados hechos nominales, agregados monetarios (reales y nominales), precios y tasas de interés.

1998-01-01T00:00:00Z El objetivo del trabajo es presentar los hechos estilizados en forma rigurosa, sistemática y sin condicionamientos teóricos a priori. La elección de las variables a analizar ha pretendido ser equilibrada respecto a las distintas teorías del ciclo. En forma global podemos decir que las variables analizadas se dividen en 1) aquellas que se relacionan con la demanda agregada y el ahorro, 2) variables que se relacionan con el sector externo de la economía, 3) variables del mercado laboral (sólo disponibles para el período 1980-96) y 4) variables que se relacionan con los llamados hechos nominales, agregados monetarios (reales y nominales), precios y tasas de interés. Masoler, Andrés http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8833 2019-05-18T04:04:14Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 The purpose of this paper is to examine how the economic instability in Argentina and Brazil affected key Uruguayan variables during the period 1974-1997, and to identify the channels through which regional shocks were transmitted to the small economy. Concern over these issues has been recently heightened in Uruguay due- to the growing difficulties faced by the Brazilian stabilization program (Real plan) and the discussions of the long-run viability of the Argentinean stabilization program (Convertibility plan). We believe that isolating the effects of regional shoks is important not only for empirical considerations but also for normative issues.

1998-01-01T00:00:00Z The purpose of this paper is to examine how the economic instability in Argentina and Brazil affected key Uruguayan variables during the period 1974-1997, and to identify the channels through which regional shocks were transmitted to the small economy. Concern over these issues has been recently heightened in Uruguay due- to the growing difficulties faced by the Brazilian stabilization program (Real plan) and the discussions of the long-run viability of the Argentinean stabilization program (Convertibility plan). We believe that isolating the effects of regional shoks is important not only for empirical considerations but also for normative issues. Giambiagi, Fabio http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8832 2019-05-18T04:04:13Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 Este artigo trata das condições para que as Necesidades de Fianciamento do Setor Público (NFSP), se situem abaixo do nivel considerado compatível com uma trajetória não crescente da relação Divida pública/PIB, analisando as contas do Governo Central, para o qual há uma maior disponibilidade de dados. O traballio deve ser entendido como uma sugestão de roteiro de possíveis medidas a serem adotadas pelo próximo Governo na área fiscal, independentemente do resultado das eleições de 1998.

1998-01-01T00:00:00Z Este artigo trata das condições para que as Necesidades de Fianciamento do Setor Público (NFSP), se situem abaixo do nivel considerado compatível com uma trajetória não crescente da relação Divida pública/PIB, analisando as contas do Governo Central, para o qual há uma maior disponibilidade de dados. O traballio deve ser entendido como uma sugestão de roteiro de possíveis medidas a serem adotadas pelo próximo Governo na área fiscal, independentemente do resultado das eleições de 1998. Sarghini, Jorge Emilio http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/8847 2019-05-18T20:02:33Z 1998-01-01T00:00:00Z

Articulo III Jornadas de Economía Monetaria e Internacional (La Plata, 1998); Económica; vol. 44, no. 4 En el contexto de la actual economía mundial, luego de la virtual anticipación del final del siglo que se ha producido a partir de la culminación de la Guerra Fría, la economía monetaria se ha transforma en una de las ramas más relevantes de nuestra ciencia. En esta nueva era, los movimientos de capitales se han transformado en la forma más importante de interacción entre sistemas económicos, lo que redunda en la relevancia del estudio de cuestiones estratégicas como es el caso de las uniones monetarias. En nuestro caso particular, es necesario el estudio de las condiciones para su puesta en marcha y sus costos y beneficios en el marco del MERCOSUR. Desde una perspectiva más general, también es interesante el análisis del efecto global que puede tener la concreción de la Unión Monetaria Europea, con el lanzamiento del euro a fines de este año.

1998-01-01T00:00:00Z En el contexto de la actual economía mundial, luego de la virtual anticipación del final del siglo que se ha producido a partir de la culminación de la Guerra Fría, la economía monetaria se ha transforma en una de las ramas más relevantes de nuestra ciencia. En esta nueva era, los movimientos de capitales se han transformado en la forma más importante de interacción entre sistemas económicos, lo que redunda en la relevancia del estudio de cuestiones estratégicas como es el caso de las uniones monetarias. En nuestro caso particular, es necesario el estudio de las condiciones para su puesta en marcha y sus costos y beneficios en el marco del MERCOSUR. Desde una perspectiva más general, también es interesante el análisis del efecto global que puede tener la concreción de la Unión Monetaria Europea, con el lanzamiento del euro a fines de este año.