http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/357 Mon, 12 Oct 2026 18:42:11 GMT 2026-10-12T18:42:11Z http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9313 Comunicacion Económica; vol. 32, no. 1 La famosa descomposición de Slutsky del cambio en la cantidad demandada de un bien por una modificación de un precio en los efectos sustitución e ingreso es una de las proposiciones fundamentales del análisis económico moderno. El hecho de que haya sido enunciada hace más de setenta años no le ha quitado ni interés ni utilidad. <i>(Párrafo extraído del texto a modo de resumen)</i> Wed, 01 Jan 1986 00:00:00 GMT http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9313 1986-01-01T00:00:00Z La famosa descomposición de Slutsky del cambio en la cantidad demandada de un bien por una modificación de un precio en los efectos sustitución e ingreso es una de las proposiciones fundamentales del análisis económico moderno. El hecho de que haya sido enunciada hace más de setenta años no le ha quitado ni interés ni utilidad. <i>(Párrafo extraído del texto a modo de resumen)</i> http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9312 Articulo Económica; vol. 32, no. 1 Este trabajo analiza la prelación temporal existente entre los cambios en los precios relativos, en la cantidad de dinero y en el nivel de precios, mediante la técnica econométrica conocida como Vectores Autorregresivos. Los resultados coinciden con los obtenidos por el autor con modelos bivariados, en el sentido de que las innovaciones en la cantidad de dinero tienen prelación temporal respecto a las de la tasa de inflación durante el período 1959-72, mientras que después de esa fecha el orden temporal se invierte. La relación entre precios relativos y la tasa de inflación corre en ambas direcciones.; This issue studies the temporal precedence between changes in relative prices, in the quantity of Money and in the price level, through the econometric technique known as Autorregression Vectors. The results are the same as those obtained by the author with bivaried models, in the sense that innovations in the quantity of money have temporal precedence in respect to those at the inflation during the period 1959-72, while after that date the temporal order is reversed. The relation between relative prices and the rate of inflation runs in both directions. Wed, 01 Jan 1986 00:00:00 GMT http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9312 1986-01-01T00:00:00Z Este trabajo analiza la prelación temporal existente entre los cambios en los precios relativos, en la cantidad de dinero y en el nivel de precios, mediante la técnica econométrica conocida como Vectores Autorregresivos. Los resultados coinciden con los obtenidos por el autor con modelos bivariados, en el sentido de que las innovaciones en la cantidad de dinero tienen prelación temporal respecto a las de la tasa de inflación durante el período 1959-72, mientras que después de esa fecha el orden temporal se invierte. La relación entre precios relativos y la tasa de inflación corre en ambas direcciones. This issue studies the temporal precedence between changes in relative prices, in the quantity of Money and in the price level, through the econometric technique known as Autorregression Vectors. The results are the same as those obtained by the author with bivaried models, in the sense that innovations in the quantity of money have temporal precedence in respect to those at the inflation during the period 1959-72, while after that date the temporal order is reversed. The relation between relative prices and the rate of inflation runs in both directions. http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9311 Articulo Económica; vol. 32, no. 1 El trabajo estudia el uso de mecanismos de bonos gerenciales en empresas públicas, diseñadas por un principal (Ministro) para resolver problemas de incentivos para el logro de eficiencia gerencial y la fijación de precios eficientes. El Ministro puede medir la función de demanda y obtener información sobre costos (pero no la función de costos), beneficios, precios y cantidades. Se demuestra que el Ministro resuelve ambos problemas ofreciéndole al Gerente un contrato que adopta la forma de "renta pura" o "suma fija", es decir, le paga la suma de los excedentes de los consumidores y del productor menos una cuota fija. Luego se extiende el resultado para el caso en que el Ministro no posee información sobre la demanda. Se consideran resultados previos obtenidos por Gravelle (1982) y Fissinger y Vogelsang (1982).; The work studies the use of managerial bonus schemes in public enterprises, designed by a principal (Ministry) to provide incentives for managerial (cost-reducing) as well as allocative (pricing) efficiency. The Ministry can measure the demand function and obtain information about costs (but no the cost function), profits, prices and quantities. It is shown that the Ministry solves both problems offering the Manager a contract that adopts a "pure-rent" or "lump-sum" form, i. e. It pays him the sum of consumer and producer surpluses less a fee. This result is extended to the case when the Ministry does not possess information about demand. Previous results obtained by Gravelle (1982) and Finisinger and Vogelsang (1982) are reconsidered. Trabajo basado en el segundo capítulo de la tesis doctoral del autor presentada en la Universidad de Oxford (Inglaterra) en 1984. Wed, 01 Jan 1986 00:00:00 GMT http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9311 1986-01-01T00:00:00Z El trabajo estudia el uso de mecanismos de bonos gerenciales en empresas públicas, diseñadas por un principal (Ministro) para resolver problemas de incentivos para el logro de eficiencia gerencial y la fijación de precios eficientes. El Ministro puede medir la función de demanda y obtener información sobre costos (pero no la función de costos), beneficios, precios y cantidades. Se demuestra que el Ministro resuelve ambos problemas ofreciéndole al Gerente un contrato que adopta la forma de "renta pura" o "suma fija", es decir, le paga la suma de los excedentes de los consumidores y del productor menos una cuota fija. Luego se extiende el resultado para el caso en que el Ministro no posee información sobre la demanda. Se consideran resultados previos obtenidos por Gravelle (1982) y Fissinger y Vogelsang (1982). The work studies the use of managerial bonus schemes in public enterprises, designed by a principal (Ministry) to provide incentives for managerial (cost-reducing) as well as allocative (pricing) efficiency. The Ministry can measure the demand function and obtain information about costs (but no the cost function), profits, prices and quantities. It is shown that the Ministry solves both problems offering the Manager a contract that adopts a "pure-rent" or "lump-sum" form, i. e. It pays him the sum of consumer and producer surpluses less a fee. This result is extended to the case when the Ministry does not possess information about demand. Previous results obtained by Gravelle (1982) and Finisinger and Vogelsang (1982) are reconsidered. http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9310 Articulo Económica; vol. 32, no. 1 Este trabajo presenta una versión estocástica de un modelo de generaciones superpuestas para una economía con dos tipos de bienes (durables y no durables) y analiza algunas de sus implicaciones con respecto a las decisiones de consumo y ahorro de los individuos y al comportamiento de las series de tiempo correspondientes a precios relativos y cantidades. La única fuente de incertidumbre en esta economía es el comportamiento de la oferta monetaria que sigue un proceso estocástico de Markov de primer orden. Se concluye que si ciertas funciones que se sugieren como funciones de equilibrio existen entonces el modelo será consistente con correlaciones positivas entre las series de tiempo correspondientes al precio relativo del bien durable (expresado en términos del bien perecedero) y a las compras y producción del bien durable y con correlaciones negativas entre las series de tiempo correspondientes al precio relativo del bien durable y su precio relativo de alquiler, la producción del bien perecedero y la razón consumo del bien no durable/stock del bien durable. Por otra parte, una mayor variabilidad en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria puede crear mayor variabilidad en las series de tiempo de cantidades y precios relativos.; This work presents an stochastic version of a two-goods economy general equilibrium model with overlapping generations which has implications with regard to households' production, consumption and saving decisions and the behaviour of time series corresponding to relative commodity prices and quantities in an environment where the money supply follow, a first order Markov process. Even though a proof of existence of equilibrium for this economy is not provided, a set of functions that one hopes would satisfy equilibrium conditions imply that the model is consistent with positive (time series) correlations between the relative price of the durable good (in terms of the non-durable good) and the production an purchases of that good and with negative (time series) correlations between the relative price of the durable good and its rental price, the production of the non-durable good and the ratio of consumption of the non-durable good to the stock of the durable good. Also, it is found that variability in the rate of change of money supply may be accompanied by variability in equilibrium relative prices and quantities. Trabajo basado en el tercer capítulo de la tesis del autor presentada ante la Universidad de Minessota, y presentado en un seminario interno del Centro de Estudios Monetarios y Bancarios del Banco Central de la República Argentina (BCRA) y en la XIX Reunión Anual de la Asociación Argentina de Economía Política (Misiones, 1984). Wed, 01 Jan 1986 00:00:00 GMT http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9310 1986-01-01T00:00:00Z Este trabajo presenta una versión estocástica de un modelo de generaciones superpuestas para una economía con dos tipos de bienes (durables y no durables) y analiza algunas de sus implicaciones con respecto a las decisiones de consumo y ahorro de los individuos y al comportamiento de las series de tiempo correspondientes a precios relativos y cantidades. La única fuente de incertidumbre en esta economía es el comportamiento de la oferta monetaria que sigue un proceso estocástico de Markov de primer orden. Se concluye que si ciertas funciones que se sugieren como funciones de equilibrio existen entonces el modelo será consistente con correlaciones positivas entre las series de tiempo correspondientes al precio relativo del bien durable (expresado en términos del bien perecedero) y a las compras y producción del bien durable y con correlaciones negativas entre las series de tiempo correspondientes al precio relativo del bien durable y su precio relativo de alquiler, la producción del bien perecedero y la razón consumo del bien no durable/stock del bien durable. Por otra parte, una mayor variabilidad en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria puede crear mayor variabilidad en las series de tiempo de cantidades y precios relativos. This work presents an stochastic version of a two-goods economy general equilibrium model with overlapping generations which has implications with regard to households' production, consumption and saving decisions and the behaviour of time series corresponding to relative commodity prices and quantities in an environment where the money supply follow, a first order Markov process. Even though a proof of existence of equilibrium for this economy is not provided, a set of functions that one hopes would satisfy equilibrium conditions imply that the model is consistent with positive (time series) correlations between the relative price of the durable good (in terms of the non-durable good) and the production an purchases of that good and with negative (time series) correlations between the relative price of the durable good and its rental price, the production of the non-durable good and the ratio of consumption of the non-durable good to the stock of the durable good. Also, it is found that variability in the rate of change of money supply may be accompanied by variability in equilibrium relative prices and quantities. http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9309 Articulo Económica; vol. 32, no. 1 In this paper, we present a small econometric model and simulate with it some possible consequences of the Argentine monetary reform of June 14, 1985. First, we derive some theoretical properties of the nonlinear recursion model consisting of three equations. Second, results obtained when estimating this model by the ordinary least squares and the full information maximum likelihood method are presented. Finally, we use the estimated model for deterministic and stochastic ex ante predictions. The result is that a reduction of the deficit in the budget of the Argentine government which is financed by creating money is of paramount importance in order to stabilize the price level. If by February 1987, the horizon of the simulations, this deficit cannot be again reduced to 2.5 percent of the gross domestic product of or less, the stabilization of the Argentine currency appears to be impossible, while otherwise there exist prospects that the stabilization program will be successful. Documento preparado para la VI Reunión de la Sociedad Econométrica, Sección Latinoamericana (Córdoba, 1986). Wed, 01 Jan 1986 00:00:00 GMT http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9309 1986-01-01T00:00:00Z In this paper, we present a small econometric model and simulate with it some possible consequences of the Argentine monetary reform of June 14, 1985. First, we derive some theoretical properties of the nonlinear recursion model consisting of three equations. Second, results obtained when estimating this model by the ordinary least squares and the full information maximum likelihood method are presented. Finally, we use the estimated model for deterministic and stochastic ex ante predictions. The result is that a reduction of the deficit in the budget of the Argentine government which is financed by creating money is of paramount importance in order to stabilize the price level. If by February 1987, the horizon of the simulations, this deficit cannot be again reduced to 2.5 percent of the gross domestic product of or less, the stabilization of the Argentine currency appears to be impossible, while otherwise there exist prospects that the stabilization program will be successful. http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9308 Articulo Económica; vol. 32, no. 1 El "término sustitución" de la ecuación surge exclusivamente del sistema que resulta de derivar o diferenciar el sistema estructural de maximización de la utilidad con renta constante; luego, es extraño a todo contexto minimizador de la renta con utilidad constante, del que resulta una expresión aparentemente idéntica. En las funciones de utilidad examinadas resultó que, como el sistema es optimizador y la posición a que llevaría el efecto sustitución no sería de equilibrio, no podría lograrse -ajustando el ingreso para eliminar el efecto renta- que aquella quedase como solución final del cambio producido. Luego, la "variación de precio compensada" -equilibrio obtenido ajustando la renta para mantener la utilidad o la posibilidad de comprar la combinación primitiva- no debe confundirse con el efecto sustitución.; The "substitution term" of the equation results exclusively from the system obtained by derivating or differentiating the structural system of utility maximization with constant income; then, the "substitution term" is foreign to any income minimizing situation with constant utility, from which results an apparently identical expression with the "substitution term". In those utility functions examined was found that, given the optimizing nature of the system and that the position to which the substitution effect would lead would not be one of equilibrium, it would not be possible -by adjusting the income in order to eliminate the income effect- to keep such a position as the final solution to the affected change. Hence, the "price-compensating variation" – equilibrium obtained as a result of adjusting the income so as to keep the same utility or the possibility of buying the "old" bundle of goods- must no be confused with the substitution effect. Wed, 01 Jan 1986 00:00:00 GMT http://sedici.unlp.edu.ar:80/handle/10915/9308 1986-01-01T00:00:00Z El "término sustitución" de la ecuación surge exclusivamente del sistema que resulta de derivar o diferenciar el sistema estructural de maximización de la utilidad con renta constante; luego, es extraño a todo contexto minimizador de la renta con utilidad constante, del que resulta una expresión aparentemente idéntica. En las funciones de utilidad examinadas resultó que, como el sistema es optimizador y la posición a que llevaría el efecto sustitución no sería de equilibrio, no podría lograrse -ajustando el ingreso para eliminar el efecto renta- que aquella quedase como solución final del cambio producido. Luego, la "variación de precio compensada" -equilibrio obtenido ajustando la renta para mantener la utilidad o la posibilidad de comprar la combinación primitiva- no debe confundirse con el efecto sustitución. The "substitution term" of the equation results exclusively from the system obtained by derivating or differentiating the structural system of utility maximization with constant income; then, the "substitution term" is foreign to any income minimizing situation with constant utility, from which results an apparently identical expression with the "substitution term". In those utility functions examined was found that, given the optimizing nature of the system and that the position to which the substitution effect would lead would not be one of equilibrium, it would not be possible -by adjusting the income in order to eliminate the income effect- to keep such a position as the final solution to the affected change. Hence, the "price-compensating variation" – equilibrium obtained as a result of adjusting the income so as to keep the same utility or the possibility of buying the "old" bundle of goods- must no be confused with the substitution effect.