Productivity Growth and Infrastructure Related Sectors

Abstract

There is no complete agreement on which infrastructure sector matters most for growth, with results that may depend on the data and methodology employed. We develop a framework to explore the performance of infrastructure-related sectors in terms of their contribution to sectoral productivity growth. Based on a selection of 25 countries from the GGDC global data set on annual labor productivity for 10 sectors across 4 decades and chosen controls, we use an automatic algorithm to select variables and estimate short and long-run effects. Estimated elasticities show differential effects across sectors and the quantitative magnitude of these effects is quite significant. Productivity shocks in energy infrastructure dominates those in transport infrastructure for aggregate effects, but they operate indirectly through agriculture productivity while transport improvements have direct impacts. Our results do not seem to support the hypothesis that infrastructure productivity shocks increase productivity gaps or disparities among sectors. Finally, we illustrate the relative magnitude of direct/indirect effects and sectoral channels simulating infrastructure productivity shocks for the LAC region.

No existe un consenso total sobre qué sector de infraestructura es más importante para el crecimiento y los resultados pueden depender de los datos y la metodología empleados. En este trabajo se desarrolla un marco para explorar el desempeño de los sectores relacionados con la infraestructura en términos de su contribución al crecimiento de la productividad sectorial. Con base en una selección de 25 países del conjunto de datos globales del GGDC sobre productividad laboral anual para 10 sectores a lo largo de 4 décadas y usando controles seleccionados, utilizamos un algoritmo automático para seleccionar variables significativas y estimar efectos a corto y largo plazo. Las elasticidades estimadas muestran efectos diferenciales entre sectores y la magnitud cuantitativa de los mismo es bastante significativa. Los shocks de productividad en la infraestructura energética predominan sobre los de la infraestructura de transporte en cuanto a efectos agregados, pero operan indirectamente a través de la productividad agrícola, mientras que las mejoras en el transporte tienen impactos directos. Nuestros resultados no parecen respaldar la hipótesis de que los shocks de productividad de la infraestructura aumenten las brechas o disparidades de productividad entre sectores. Finalmente, ilustramos la magnitud relativa de efectos directos e indirectos y los canales sectoriales que simulan los shocks de productividad de la infraestructura para la región de ALC.