Evaluación de la eficiencia de gestión de las sociedades de inversión básicas especializadas en fondos para el retiro

Abstract

El financiamiento de las pensiones contributivas por jubilación emanadas de los principales sistemas de seguridad social en México corresponde al modelo de contribución definida y capitalización individual. Por esa razón tiene particular relevancia la eficiencia de las estrategias de inversión que pongan en práctica las entidades financieras creadas expresamente para administrar los recursos que cada trabajador tiene en su cuenta individual destinada a afrontar sus gastos en la vejez. En esta investigación se realiza una evaluación de la eficiencia de gestión de las sociedades de inversión especializadas en el ahorro para el retiro con base en su rendimiento y gestión desde diciembre de 2012 a noviembre de 2019. Para ello se calculan algunos índices correspondientes a la teoría moderna de cartera propuesta por Henry Markowitz. Se comprobó que, a mayor rendimiento, mayor exposición al riesgo.

Financing of contributory pensions paid by social security systems in Mexico, pertains to the defined contribution and individual capitalization model. For this reason, what has special relevance is the efficient investment strategies put into effect by financial institutions which have been purposely created to manage the resources that workers have in their individual account in order to face expenses in their old age. In this research, a management efficiency evaluation of management investment companies specialized in retirement savings is carried out on the basis of their performance and management from December 2012 to November 2019. For that purpose, some indexes corresponding to Henry Markowitz´s modern portfolio theory are calculated. It was proved that the higher the yield, the greater the risk.