An estimation of CPI biases in Argentina 1985-2005, and its implications on real income growth and income distribution

Abstract

On this paper we estimate the amount of CPI biases for GBA during the period 1985- 2005 by shifts in Engel’s curves estimated on expenditure surveys. The results confirm that the CPI overstates inflation by more than 60%, which implies an income growth of the surveys between 4.3 and 5.7% per year. Additionally we find that the impact of the bias is concentrated in lower-income individuals. Correcting this impact can alter the evolution of inequality over the period.

En el presente trabajo se estima la cuantía del sesgo en el IPC para el GBA durante el período 1985-2005 mediante desplazamientos en las curvas de Engel estimadas en base a encuestas de gasto. Se obtiene que el IPC sobreestima la inflación en más de un 60% lo que implica un crecimiento del ingreso en las encuestas de entre 4.3 y 5.7% anual. Adicionalmente se encuentra que el impacto del sesgo se concentra en los individuos de menores ingresos. La corrección este impacto, altera la evolución de la desigualdad a lo largo del período.