Sources of income persistence: evidence from rural El Salvador

Abstract

Este trabajo utiliza una base de datos longitudinales única sobre zonas rurales en El Salvador (1995-2001) para investigar las fuentes principales de la persistencia y variabilidad del ingreso. Primero, proponemos un marco econométrico donde un modelo dinámico de paneles se simplifica a una estructura lineal con covarianza dinámica, lo cual aumenta la cantidad de grados de libertad usualmente perdidos en la construcción de instrumentos para estimar modelos dinámicos estándar. Segundo, investigamos el grado hasta donde las dotaciones (observadas y no observadas) determinan la persistencia de la pobreza, analizando si se debe a poca capacidad de generar ingreso o shocks continuos que no pueden suavizar. Encontramos que los ingresos de ciclo de vida están principalmente explicados por características productivas que no varían en el tiempo como: educación, bienes públicos y otros activos. Los determinantes observables explican la mitad de la persistencia del ingreso. Al controlar por heterogeneidad no observable deja poco lugar para pure state dependence. Aunque de segundo orden, la alta volatilidad y la inhabilidad de asegurarse en contra de riesgos parece ser una fuente importante de variación en los ingresos que en países desarrollados. La poca capacidad de generar ingreso es la fuente más probable de trampas de pobreza en áreas rurales salvadoreñas. Muchas de las dotaciones familiares son manipulables por intervenciones de política, aunque no en el corto plazo.

This paper uses a unique panel dataset (1995-2001) of rural El Salvador to investigate the main sources of the persistence and variability of incomes. First we propose an econometric framework where a general dynamic panel model is validly reduced to a simple linear structure with a dynamic covariance structure, which augments considerably the number of degrees of freedom usually lost in the construction of instruments to estimate standard dynamic panel models. Then we investigate the extent to which families are continuously poor due to endowments (observed and unobserved) that yield low income potential or due to systematic income shocks that they are unable to smooth. We find that life-cycle incomes are largely explained by the relatively time-invariant productive characteristics of families and their members such as education, public goods and other assets. Observed income determinants account for about half of income persistence. Controlling for unobserved heterogeneity leaves little room for pure state dependence. Although of second order, high volatility and the inability to insure from shocks is a more important source of variation in incomes than in developed countries. Low income potential is the more likely source of poverty traps in Rural El Salvador. Many of the family endowments are manipulable by policy interventions, although many not in the short term.