Modeling informality formally: households and firms

Abstract

La informalidad es un hecho en muchos países en desarrollo. En América Latina, el 50 por ciento de los trabajadores asalariados trabajan en empleos informales. Hay tres hecho estilizados que caracterizan la informalidad: 1) las firmas pequeñas tienden a operar informalmente mientras la empresas grandes lo hacen formalmente; 2) los trabajadores no calificados tienden a ser informales y los calificados formales; 3) Ceteris paribus, los trabajadores secundarios son más probables a ser informales que los trabajadores primarios. Este trabajo desarrolla un modelo que toma en cuenta todos estos factores. En nuestro modelo, las firmas e individuos heterogéneos tienen preferencias sobre el sector donde desean operar y optimizan si les conviene el sector formal o informal. Existen dos mercados laborales, uno formal y el otro informal, y ambos las firmas como los trabajadores actúan sin restricciones dentro de ellos. En contraste, una característica importante de la literatura pre-existente es que las decisiones del trabajador no juegan un papel en determinar el equilibrio en la economía. El modelo presentado muestra que un aumento en la participación de los trabajadores secundarios tiende a aumentar el nivel de informalidad en la economía. Este efecto parcialmente explica los aumentos en la informalidad vistos en la región durante las últimas dos décadas.

Informality is widespread in most developing countries. In Latin America, 50 percent of salaried employees work informally. Three stylized facts characterize informality: 1) small firms tend to operate informally while large firms tend to operate formally; 2) unskilled workers tend to be informal while skilled ones have formal jobs; 3) Ceteris paribus, secondary workers are less likely to operate formally than primary workers. We develop a model that account for all these facts. In our model both heterogeneous firms and workers have preferences over the sector they operate and choose optimally whether to function formally or informally. There are two labor markets, one formal and the other informal, and both firms and workers act unconstrained in them. By contrast, a prominent feature of the pre-existing literature is the idea that worker?s decisions play no role in determining the equilibrium of the economy. Using our model, we show that an increase in the participation of secondary workers would tend to raise the level of informality in the economy. This effect partially accounts for the increases in informality seen in Latin America over the past two decades.