Expectativas de precios

Abstract

El artículo consta de dos partes. La primera se relaciona con una breve discusión acerca de la posibilidad de incluir en un modelo una distribución temporalmente espaciada de la respuesta de precios, lo que trae como consecuencia un análisis de regresión modificado (los mínimos cuadrados directos no proporcionan estimaciones insesgadas ni inconsistentes). Esto constituye una ligera revisión de las contribuciones de GOODWIN, CAGAN y NERLOVE entre otros. La segunda parte del artículo importa una digresión acerca del mecanismo nerloviano de ajuste de precios-su racionalidad- en los modelos que los incluyen como valores esperados. Este análisis reconoce como antecedentes los trabajos de MUTH, MILLS y el propio NERLOVE.

This article is two fold in purpose. Firstly, it contains a brief discussion about the possibility of introducing in a model a temporally distributed price response, which brings about a modified regression analysis (the direct least squares do not provide unbiased and consistent estimators). This is just a slight review of the contributions made by GOODWIN, CAGAN, NERLOVE, and a few others. Secondly, the article offers a digression on the Nerlovian mechanism of price adjustment –its rationality- in those models in which prices are included as expected values. This analysis springs from the contributions made by MUTH, MILLS and NERLOVE himself.