Estructura financiera y concentración bancaria: el caso argentino

Abstract

El objetivo del trabajo es analizar el comportamiento del sistema financiero en Argentina, especialmente el bancario, en la última década. Se sostiene que la actividad financiera tiende a adaptarse a los cambios ocurridos en la estructura productiva, y al interactuar con ésta acentúa las tendencias observadas de concentración industrial y participación creciente del capital extranjero. El sistema bancario privado era ya fuertemente concentrado al comienzo de la década, durante al cual ha operado un continuo proceso de fusión y absorción entre bancos. El cambio más significativo ha sido la agudización del proceso de desnacionalización bancaria: los bancos extranjeros detentan más del 40% de los depósitos pero la participación es mayor en el grupo de grandes bancos. Se observa que las empresas grandes, y entre éstas predominan las de capital extranjero, tienen mucho más apoyo financiero bancario que las firmas chicas; esta discriminación implica ventajas en términos de costos financieros para las empresas grandes. Esto se explica por el hecho de que los bancos, especialmente los grandes, evitan tomar riesgos; prefieren prestar a grandes empresas que ofrecen más seguridad y demandan servicios adicionales. Ante la imposibilidad institucional de fijar tasas de interés diferenciales, el sistema bancario raciona el crédito al pequeño prestatario.

The aim of the work is analyzing the behaviour of the financial system in Argentina, specially the banking one, in the last decade. It is held that the financial activity tends to adapt itself to the changes undergone in the productive structure, and when interacting with the latter, it stresses the observed trends of industrial concentration and increasing participation of foreign capital. The private banking system was already strongly concentrated at the beginning of the Sities, during which it has operated a continuous process of fusion and adsorption among banks. The must significant change has been the sharpening of the banking denationalization process: the foreign banks have more than the 40% of the deposits, but the share is greater in the group of big banks. It is observed that the big enterprises, and among them the foreign corporation predominate, have much more banking financial support than small firms this discrimination implies advantages in terms of financial costs fot the big firms. This can be explained by the fact that banks, specially the big ones, avoid taking any risks; they rather lend money to big enterprises, which offer more safety and demand additional services. Facing the institutional impossibility of charging differential rates of interest, the banking system rations the credit to the small borrowers.