Un modelo de dinero pasivo de patrón variable

Abstract

Un gobierno que sigue una política monetaria pasiva, que no puede por razones administrativas controlar todos los precios, y que no es capaz de influir directamente sobre las expectativas de la población con referencia a la tasa de inflación, puede logar una tasa finita de inflación controlando selectivamente algunos precios, y rotando los artículos sobre los cuales ejerce tal control a efectos de evitar que no desaparezca el mercado correspondiente. Esto es lo que técnicamente se denomina un modelo de dinero pasivo de patrón variable. El objetivo del artículo es explicitar tales modelos y explicar las consecuencias que tendrían en ese contexto el tratar de indexar la economía en forma generalizada.

If a Governments follows a passive monetary policy, is unable to control prices because of administrative reasons, and cannot influence directly the private sector's expectations with respect to the rate of inflation, a finite rate of free inflation can be obtained through the control of some key prices, and the periodic twist of the goods and services on which such control is maintained, in order to prevent the elimination of the corresponding market. This is what can technically be called a variable standard passive money model. The objective of this paper is to introduce such models and to analyze the implications of a generalized indexation of the economy in such context.