Precios relativos, dinero e inflación en Argentina

Abstract

Este trabajo analiza la prelación temporal existente entre los cambios en los precios relativos, en la cantidad de dinero y en el nivel de precios, mediante la técnica econométrica conocida como Vectores Autorregresivos. Los resultados coinciden con los obtenidos por el autor con modelos bivariados, en el sentido de que las innovaciones en la cantidad de dinero tienen prelación temporal respecto a las de la tasa de inflación durante el período 1959-72, mientras que después de esa fecha el orden temporal se invierte. La relación entre precios relativos y la tasa de inflación corre en ambas direcciones.

This issue studies the temporal precedence between changes in relative prices, in the quantity of Money and in the price level, through the econometric technique known as Autorregression Vectors. The results are the same as those obtained by the author with bivaried models, in the sense that innovations in the quantity of money have temporal precedence in respect to those at the inflation during the period 1959-72, while after that date the temporal order is reversed. The relation between relative prices and the rate of inflation runs in both directions.