Heterogeneidad estructural y financierización

Abstract

Comprender el funcionamiento de sistemas socioeconómicos requiere no sólo entender a los agentes que los componen, sino también cómo los agentes interactúan entre sí y cómo el resultado agregado puede ser más que la suma de comportamientos individuales. Esta observación se ha vuelto más clara con la reciente crisis financiera mundial y el colapso comercial que la sucedió; eventos que subrayaron la importancia de analizar y modelar a los agentes económicos no de forma aislada sino como componentes interconectados e interactivos de sistemas que evolucionan dinámicamente. En particular, se destaca que la economía moderna constituye una red globalizada en la que los agentes interactúan y toman decisiones que determinan simultáneamente la dinámica y las propiedades emergentes. Al mismo tiempo, la mayoría de las actividades económicas están conectadas y sus influencias se propagan a otras a través de redes económicas de manera desigual. En este contexto, el campo de los sistemas complejos para el estudio de la dinámica económica ha sido objeto de renovado interés. En las últimas décadas, los economistas comenzaron a aplicar los principales pilares de este enfoque al estudio de los sistemas económicos y financieros para enfatizar, por ejemplo, cómo los ciclos de auge y caída, los puntos de inflexión y los fenómenos de contagio pueden emanar de la interacción entre agentes heterogéneos en redes complejas, así como de las reacciones endógenas a las que estas interacciones pueden dar lugar. Como resultado, ha surgido una literatura que aplica herramientas analíticas típicas de los sistemas complejos adaptativos al estudio de fenómenos económicos. En particular, de esta literatura surgieron dos líneas de investigación principales: (i) los modelos basados en agentes (ABM, por sus siglas en inglés) y (ii) el análisis de redes. En líneas generales, ambas líneas de investigación han contribuido significativamente a la comprensión de la relevancia de los vínculos sistémicos y la emergencia de fenómenos macroeconómicos. La investigación integra esta literatura y estudia cómo las estructuras de interacción entre los agentes afectan la dinámica de los sistemas económicos y determinan las propiedades emergentes de los fenómenos macroeconómicos. En particular, se aplica el enfoque de sistemas complejos adaptativos para analizar: (i) los efectos del comportamiento de las entidades bancarias en los mercados interbancario y crediticio (redes financieras) en la dinámica macroeconómica; y (ii) cómo la dinámica de competencia en la búsqueda de lograr incrementos en la tasa de ganancia y la distribución de poder en las redes de producción locales y globales, afecta las relaciones capital-trabajo.