Ley de Okun y descomposición de las fluctuaciones económicas

Abstract

Practicamos una descomposición de las fluctuaciones del PIB y del desempleo para Argentina para 1974-2002. También se estima la ley de Okun, interpretándola según los modelos macroeconómicos modernos. Se realiza una Descomposición de Varianza y funciones impulso respuesta con restricciones de neutralidad del dinero de Blanchard y Quah. Para esto se estima un ECM en base a una relación de cointegración entre ellas. Hay evidencia de que los shocks de oferta explican más las fluctuaciones en el PIB que las de demanda que sólo tienen efectos de corto plazo y de un coeficiente de Okun de 0.19.

We practice a decomposition of the GDP fluctuations and of the unemployment for Argentina for 1974-2002. The Okun’s law is estimateed too,interpreting it according to the modern macroeconomic models. A Variance Decomposition is carried out and impulse response functions with restrictions of neutrality of the money of Blanchard and Quah. For this an ECM in base to a relation of cointegration between them is estimated. There is evidence that the supply shocks explain more the GDP fluctuations than those of demand that only have transitory effects and of a coefficient of Okun of 0.19.